SHB upprepar köp och outperform för SCA - handlas till rabatt mot bokfört värde på skog

Handelsbanken upprepar köp på kort sikt och outperform på lång sikt för skogsindustribolaget SCA, samt sänker riktkursen på tre års sikt till 210 kronor från 220.

I en analys skriver SHB att Stora Ensos kommande skogsförsäljning i Sverige sannolikt kommer att bli en positiv katalysator för SCA, utöver högre priser på skogsprodukter framöver.

"SCA-aktien handlas för närvarande med 7 procents rabatt jämfört med det bokförda värdet på skogen, vilket är betydligt lägre än det senaste femårsgenomsnittet om en värderingspremie på 16 procent. Baserat på en genomsnittlig resultatnivå över konjunkturcykeln beräknar vi substansvärdet till 180 kronor per aktie, vilket indikerar en liknande uppsida jämfört med den historiska värderingen relativt värdet på skogen", skriver banken.