Finwire 27 mars - 13:00

Jefferies ser inte H&M nå sitt marginalmål varken i år eller 2025

Jefferies höjer riktkursen för klädbolaget H&M till 170 kronor (150) efter att bolaget levererat en bättre än väntad delårsrapport för det första kvartalet.

Utfallet var imponerande enligt Jefferies. Det som sticker ut är att marginalen förbättrades till 3,9 procent trots en omsättningsminskning på 2 procent, exklusive valutaeffekter.

Efter rapporten justerar Jefferies sina prognoser. Nu spås en omsättningsökning på 2,5, 3 och 5 procent under Q2, Q3 och Q4 av innevarande räkenskapsår.

H&M har i rapporten sagt att de står kvar vid sitt marginalmål på 10 procent för 2024.

Jefferies bedömer dock att detta inte kommer att uppnås. Den egna modellen visar på en rörelsemarginal på 8,1 procent för innevarande räkenskapsår. Nästa år väntas omsättningen öka med 3 procent och driva upp marginalen ytterligare till cirka 9 procent, men fortsatt under målet.

Beaktat marginalprognosen och ett förväntat p/e-tal på 18,2 gånger för nästa räkenskapsår är H&M inte särskilt attraktivt värderat, enligt Jefferies. Därför upprepas behåll.

Senaste nyheterna

Se alla
Finwire 12 april - 20:03
Antalet aktiva olje- och gasriggar i Kanada steg till 141 stycken (136)
Totala antalet aktiva olje- och gasriggar i Kanada steg under senaste rapportveckan. Det visar...
Finwire 12 april - 20:02
Antalet aktiva olje- och gasriggar i USA sjönk till 617 stycken (620)
Totala antalet aktiva olje- och gasriggar i USA sjönk under senaste rapportveckan. Det visar...
Finwire 12 april - 17:39
Corem emitterar gröna obligationer för 500 miljoner kronor
Fastighetsbolaget Corem Property har emitterat nya seniora icke säkerställda gröna obligationer...