EFN Finansmagasinet: Avvakta med Evolution, regulatorisk risk är på nedsidan

EFN Finansmagasinet ger rekommendationen avvakta för livekasinoutvecklaren Evolution.

I analysen framgår det att Evolution är en lågt värderad marknadsledare, men att man väljer att stå vid sidlinjen givet den regulatoriska risken på nedsidan.

När det kommer mer specifikt till värderingen, påpekar EFN att den “stora knäckfrågan” är vad man bör betala för de oreglerade intäkterna i aktiens värdering

“Ett sätt att se på saken är att räkna på vad som ligger i dagens kurs omkring 800 kronor. De reglerade intäkterna anser jag kan motivera en multipel på 20, kanske 25. Om vi betalar 20 gånger så betyder det att vi kan betala omkring 6 gånger vinsten för de oreglerade intäkterna på mina estimat för 2025. Det är inte uppenbart billigt givet riskerna och att omkring 5 procent av aktierna är blankade”, skriver EFN:s analytiker Peter Hedlund.

Han påpekar också att om inget meningsfullt bakslag sker på den fronten kommer aktien att bli en bra investering.