Finwire 10 June - 09:09

Affärsvärlden ger ett köpråd för finska Kesko

Finländska detalj- och partihandelskedjan Kesko är som helhet billig men Affärsvärlden skulle helst köpt bara dagligvarudelen. Det framgår av en analys på måndagen som utmynnar i ett köpråd.

"Inom Keskogruppen är det dagligvaruhandeln som vi tycker känns lockande. Givet att man får helheten så billigt kan vi dock leva med att man får de andra verksamheterna på köpet. Vi tycker att Kesko känns köpvärd vid den här nivån", skriver Affärsvärlden.

Tidningen anser att 14x EV/Ebit är en rimlig värdering för Keskos dagligvaruhandel. För bygghandeln respektive bilhandel anses 9x och 7x vara rimliga multiplar, vilket sammantaget ger 12x EV/Ebit för helheten. Affärsvärlden väljer dock att räkna med en viss konglomeratrabatt och använder därför 11x som tilltänkt multipel.

"På lång sikt är möjligheten till uppdelning en intressant värdedrivare i Kesko. De närmsta åren kommer en eventuell återhämtning för bygghandeln vara viktigast för aktien", bedömer Affärsvärlden.

Senaste nyheterna

Se alla
Finwire 19 June - 17:35
Stockholmsbörsen sjönk på onsdagen, OMXS30-index sjönk 0,5 procent
Stockholmsbörsen sjönk på onsdagen. Utvecklingen var blandad på de stora Europabörserna med...
Finwire 19 June - 17:13
Blackrock flaggar ner i Assa Abloy
Kapitalförvaltaren Blackrock har minskat sitt ägande i låsbolaget Assa Abloy till 4,99 procent av...
Finwire 19 June - 17:08
SBB förlänger utbyteserbjudande, betalning av uppskjuten ränta på hybridvärdepapper
Fastighetsbolaget SBB lämnade den 13 juni ett utbyteserbjudande för innehavare av ett stort antal...