Affärsvärlden är fortsatt neutrala till Dustin

It-återförsäljaren Dustin behöver återigen ta in nytt kapital och aktien faller 11 procent. Även efter denna nyemission kommer dock skuldsättningen förbli hög, och Dustins öde verkar hänga på den vändning i marknaden som aldrig verkar infinna sig. Det skriver Affärsvärlden i en kommentar på onsdagen.

Dustin aviserade i samband med dagens delårsrapport att bolaget tar en nedskrivning av främst goodwill på 2,5 miljarder kronor och genomför en företrädesemission på 1,25 miljarder kronor.

"På kort sikt finns risk att aktien pressats ytterligare som följd av den stundande emissionen, vars villkor spikas först mot slutet av april. På längre sikt har detta dåligt skötta bolag en riktigt billig aktie (0,2 gånger försäljningen). Medräknat den stundande emissionen tror vi dock Dustin behöver höja rörelsemarginalen från nuvarande 1 procent till åtminstone 3 procent för att aktien ska ge någon vettig uppsida. Dit verkar det vara en lång bit kvar och vi är fortsatt neutrala till Dustin", skriver tidningen.