Svenska M&A-marknaden visar tecken på återhämtning - EY

Aktiviteten på den svenska M&A-marknaden pekar nedåt.

Under det andra kvartalet minskade antalet transaktioner med 24 procent, mätt som årstakt. Totalt genomfördes 322 transaktioner under kvartalet, enligt en kartläggning från revisions- och konsultjätten EY. Det innebär en minskning med 12 transaktioner jämfört med det första kvartalet.

"Trots denna nedgång syns positiva tecken på marknaden som kan indikera ökade transaktionsvolymer framöver, drivet av ökade investeringar från riskkapitalbolag och förbättrade marknadsförhållanden", skriver EY.

– Att antalet transaktioner minskar när marknaden är orolig är väntat. Det är många som väljer att sitta still i båten om man inte behöver sälja. Stigande räntor och allmän osäkerhet kring utvecklingen av ekonomin har bidragit till ett 'värderingsgap' där säljare förväntar sig ett högre pris än vad köpare är villiga att betala vilket resulterat i lägre aktivitet. Samtidigt ser vi att fina tillgångar fortsatt går till höga multiplar och efterhand så anpassar sig både säljare och köpare till det nya marknadsklimatet, säger Henrik Eriksson, partner och ansvarig för affärsområdet Strategy and Transactions på EY i Sverige.

Private equity-aktörerna har presterat starkt i jämförelse med den bredare M&A-marknaden under det andra kvartalet. Sektorn svarade för 26 procent av affärerna, en ökning från tidigare års genomsnitt på 22 procent.

– Private Equity-bolagens ökande andel av transaktionerna visar att de fortsatt vara aktiva, trots en övergripande nedgång i M&A-marknaden. Med cirka 80 miljarder euro i investerbart kapital vid utgången av 2023 har PE-sektorn gott om så kallat ”torrt krut” redo att sättas i arbete. På senare tid har vi sett en hel del utdragna och fallerade processer men vid rätt förutsättningar så har PE visat sig vara beredda att också göra större affärer, säger Henrik Eriksson.

Han menar att det finns flera positiva signaler som förväntas stabilisera marknaden. Eriksson pekar här på att räntorna är på väg ned och Riksbanken signalerat att flera sänkningar kommer att genomföras framöver. EY räknar med ett mer aktivt nästa år.