Carnegie inleder bevakning av Ependion med motiverat värde 140-188 kronor

Carnegie inleder bevakning av industrikommunikationsbolaget Ependion med ett motiverat värde på 140-188 kronor. Det framgår av en uppdragsanalys.

I analysen framhålls det hur Ependion verkar i en bransch med höga inträdesbarriärer samtidigt som man är exponerade mot attraktiva megatrender.

“Digitalisering och teknisk acceleration, hållbarhet och omställningen till gröna ekonomier samt demografi och urbanisering är viktiga drivkrafter för försäljningen”, skriver Carnegie och noterar att bolagets återkommande intäkter ökar i samband med installationen av sin utrustning hos kunder. Idag är redan mer än 50 procent av försäljningen återkommande intäkter.

Medan 2024 blir ett övergångsår för Ependion, väntas tillväxten komma att överstiga tio procent under räkenskapsåret 2026, enligt Carnegie.

“Den främsta drivkraften är Energy, där de investeringar som behövs i elinfrastruktur bör driva Ependions försäljning”, skriver analyshuset.

I takt med att volymerna ökar väntas också marginalerna göra det. Carnegies prognos är att bolaget når sitt marginalmål på 16 procent under 2026 och fortsätter förbättra det därifrån.

Ependion stiger 5,6 procent till 114 kronor.